【个股分析】敏实估值吸引 现价吸纳

  • 阅读(604)
  • 点赞(573)
  • 收藏(394)
  • 日期(2020-06-12)
【个股分析】敏实估值吸引 现价吸纳放大图片

因美联储议息纪录显示委员不拟启动减息周期,令市场对减息半厘的预期降温,美股走势疲弱,港股表现也在地产股带头下走软,昨日恒指高开2点后,曾升18点,其后掉头回落,并曾失守26000点,最终收市跌221点,报26048点,大市全日成交金额784.05亿元。市况疲弱,但现阶段不少优质股份也跌至十分「低残」的水平,建议可小注吸纳。

选股方面,建议可留意敏实集(00425),近年该公司面对其电动车铝电池盒仍在初步阶段,以及相机模组需求急剧减少等多个不利因素,加上新产品的前期投资及研发开支等持续投入会令其营运开支增加,故此不少分析皆认为敏实的中期业绩表现将会强差人意。

惟该公司新近公布中期业绩,截至今年6月底止上半年,录得纯利8.94亿元(人民币.下同),按年减少仅9.3%,每股盈利0.779元,不派中期息。期内总收入61.3亿元,按年增长2.3%;毛利1.987亿元,按年减少0.8%,毛利率32.4%,按年减少1个百分点。

业绩公布后,市场普遍认为敏实上半年的业绩表现没有预期般差,另对比去年,盈利下跌的情况已有改善,去年敏实全年纯利仅16.6亿元,下跌约18%,每股盈利1.451元。期内营业额约125.53亿元,升约10.3%,毛利约40.23亿元。

这反映了中国汽车业週期现正平稳下来并正在改善,而敏实凭藉强劲的海外销售也能略为抵消中国市场的弱势,最重要的是,影响敏实的多个负面因素正在逐渐消除,并预计下半年的业绩表现有望比上半年为佳。

自今年三月份以来,敏实的股价已调整近三成,相信已反映负面消息,现时估值吸引,建议可现价买入,中线目标看26.5元,跌穿21元止蚀。

麦振威
证监会注册编号:(AEK 141)
富昌金融集团联席董事
* 笔者无持有上述股份任何权益